O que é valuation e como funciona

Se você já ouviu falar em valuation, mas ainda ficou com aquela dúvida sobre o que realmente significa ou como ele funciona, você não está sozinho. Esse é um termo comum no mundo dos investimentos e dos negócios, mas pode parecer complicado à primeira vista. Neste artigo, vamos desvendar o que é valuation, para que serve e como você pode entender esse conceito de forma simples e prática.

O que é valuation?

Valuation é, basicamente, o processo de determinar o valor de uma empresa, ativo ou investimento. Em outras palavras, é uma maneira de saber quanto uma empresa ou um negócio realmente vale no mercado. Esse valor pode variar bastante, dependendo da forma como é calculado, das condições econômicas e de diversos outros fatores.

Para investidores, empreendedores ou qualquer pessoa que queira comprar, vender ou investir em negócios, entender o valuation é essencial. É ele que ajuda a definir preços justos, garantir negociações equilibradas e tomar decisões financeiras mais conscientes.

Por que o valuation é importante?

Imagine que você está pensando em investir em uma startup, abrir uma sociedade ou até vender o seu negócio. Sem saber o valuation correto, fica difícil avaliar se o preço pedido está justo ou se você está pagando mais do que deveria. Além disso, o valuation também influencia diretamente em:

• Negociação: Saber o valor da empresa ajuda a negociar melhor as condições e evitar perdas.
• Captação de recursos: Startups, por exemplo, usam o valuation para definir quanto vale a participação que os investidores vão receber.
• Planejamento estratégico: Com o valuation, os empresários podem entender onde estão em relação ao mercado e quais passos dar para aumentar o valor no futuro.

Como funciona o processo de valuation?

Existem vários métodos para fazer um valuation, e a escolha depende do tipo de empresa, setor e do objetivo da avaliação. Vamos conhecer os principais métodos:

1. Valuation pelo Fluxo de Caixa Descontado (FCD)

Esse é um dos métodos mais utilizados e considerados técnicos. A ideia é projetar os fluxos de caixa futuros que a empresa deve gerar e descontá-los para o valor presente, considerando uma taxa de desconto que reflete o risco do negócio.

Em outras palavras, você estima quanto dinheiro a empresa vai fazer nos próximos anos e traz esse valor para o momento presente, porque dinheiro no futuro vale menos do que dinheiro hoje.

2. Valuation por Múltiplos

Essa técnica é mais prática e rápida. Ela se baseia na comparação da empresa com outras similares que tiveram seu valor avaliado ou foram vendidas recentemente. Os múltiplos mais usados são o preço sobre lucro (P/L), preço sobre vendas (P/S), entre outros.

Por exemplo, se uma empresa do mesmo setor foi vendida por 5 vezes seu lucro anual, você pode usar esse múltiplo para estimar o valor da sua empresa.

3. Valuation pelo Valor Patrimonial

Aqui o foco é no valor contábil da empresa, ou seja, o total dos seus ativos menos as dívidas. É um método mais simples, mas que não leva em conta a capacidade da empresa de gerar lucros futuros.

Fatores que influenciam o valuation

Não existe um número fixo para o valuation, pois ele depende de vários fatores, como:

• Setor de atuação: Alguns setores são mais valorizados pela expectativa de crescimento.
• Histórico e performance financeira: Empresas com bons resultados financeiros têm valuation mais alto.
• Riscos do negócio: Quanto mais risco, menor tende a ser o valuation.
• Perspectivas de crescimento: Planos futuros e potencial de expansão influenciam positivamente.
• Contexto econômico: Crises ou períodos de bonança impactam diretamente no valor das empresas.

Valuation na prática: um exemplo simples

Vamos supor que você tem uma pequena empresa que gera um lucro anual de R$100 mil. Se empresas semelhantes no mercado estão sendo avaliadas a um múltiplo de 5 vezes o lucro, seu valuation seria:

1. Lucro anual: R$100 mil
2. Múltiplo de mercado: 5
3. Valuation = 100.000 x 5 = R$500.000

Esse valor indica que sua empresa vale cerca de R$500 mil segundo essa técnica simples. Claro que outros fatores e métodos podem ajustar esse número, mas já é um ponto de partida para conversas e decisões.

Dores e desejos comuns relacionadas ao valuation

Muitas pessoas que querem investir ou abrir um negócio sentem dificuldades em entender o real valor das empresas, o que gera insegurança e medo de errar na negociação. Elas desejam:

• Ter clareza sobre o valor justo de um investimento.
• Evitar pagar caro ou vender por menos do que deveria.
• Tomar decisões mais seguras e embasadas financeiramente.
• Conhecer métodos confiáveis para avaliar negócios.
• Planejar o crescimento da empresa com foco em aumentar seu valor.

O valuation é justamente uma ferramenta que pode transformar essas dores em segurança e oportunidades, ajudando você a navegar melhor no mundo dos investimentos e negócios.

Agora que você já sabe o que é valuation e como funciona, que tal aplicar esse conhecimento nas suas próximas decisões financeiras? Entender o valor real dos negócios é um passo fundamental para investir com mais confiança e alcançar seus objetivos financeiros de forma sólida.