Renda fixa no pós-pandemia: o que mudou?

A pandemia da Covid-19 mudou muitas coisas, inclusive o cenário dos investimentos em renda fixa. Se antes esse tipo de investimento era visto como algo estável e seguro com rentabilidades modestas, hoje o cenário é diferente, com novas oportunidades e desafios. Mas afinal, o que mudou na renda fixa no pós-pandemia? Vamos explorar juntos as principais transformações, o que isso significa para você que quer investir com segurança e como aproveitar o melhor desse mercado.

O que é renda fixa e por que ela é tão procurada?

Antes de entender as mudanças, vamos relembrar o que é renda fixa. Basicamente, renda fixa é um conjunto de investimentos que possuem uma rentabilidade mais previsível e menor risco em comparação à renda variável, como ações. Exemplos comuns são Tesouro Direto, CDBs, LCIs, LCAs e debêntures.

A renda fixa é muito apreciada por investidores que buscam:

• Segurança para o capital;
• Previsibilidade de retorno;
• Proteção contra a volatilidade do mercado;
• Formar uma reserva de emergência ou preservar patrimônio.

O que mudou na renda fixa após a pandemia?

A pandemia trouxe muitos impactos econômicos e, consequentemente, transformações no mercado financeiro. Quanto à renda fixa, podemos destacar algumas mudanças principais:

1. Aumento da taxa Selic

Durante os primeiros momentos da pandemia, o Banco Central reduziu a taxa básica de juros (Selic) a níveis historicamente baixos para tentar estimular a economia. No entanto, a partir de 2021, para combater a inflação crescente, a Selic começou a subir de forma significativa, alcançando patamares que não víamos há anos.

Essa alta na Selic mudou o cenário para quem investe em renda fixa, pois:

• Os novos títulos passaram a oferecer rentabilidades bem maiores;
• Investimentos indexados à Selic, como o Tesouro Selic, ganharam destaque;
• Foi necessário reavaliar investimentos antigos, pois títulos comprados antes da alta têm menor rendimento;

2. Novos produtos e maior diversificação

O mercado de renda fixa também viu uma diversificação maior nas opções de títulos e emissores. Com o aumento da inflação e das taxas de juros, investidores começaram a buscar títulos que protejam contra a inflação, como as NTN-B (Tesouro IPCA+), e debêntures incentivadas.

Além disso, o aumento das taxas também incentivou bancos menores a oferecerem CDBs, LCIs e LCAs com remunerações mais atrativas, abrindo espaço para diversificar o portfólio.

3. Maior preocupação com riscos

Mesmo sendo investimentos considerados mais seguros, o pós-pandemia mostrou que é essencial olhar com atenção os riscos, especialmente de crédito. Com a crise gerada pela pandemia, algumas empresas enfrentaram dificuldades financeiras, aumentando o risco de inadimplência em debêntures e CDBs de bancos menores.

Assim, a análise da qualidade do emissor e o prazo dos investimentos ganharam mais importância.

4. Digitalização e facilidade de acesso

Com o aumento do uso de plataformas digitais durante a pandemia, ficou muito mais fácil para investidores individuais acessarem investimentos em renda fixa. Hoje é possível comprar títulos do Tesouro Direto e CDBs pelo próprio celular, com informações em tempo real.

Isso impulsionou a popularização da renda fixa entre pessoas que antes não investiam, aumentando o interesse e a concorrência no mercado.

O que isso significa para você que quer investir?

Com todas essas mudanças, é importante entender como montar uma carteira de renda fixa alinhada com seus objetivos e perfil.

1. Aproveitar as taxas mais altas

A alta da Selic e a inflação mais elevada oferecem uma oportunidade para investir em títulos que acompanham esses indicadores e assim obter rentabilidades reais mais interessantes.

2. Diversificar para equilibrar risco e retorno

Não se prenda a um único tipo de ativo ou emissor. Uma carteira diversificada pode conter:

• Títulos públicos prefixados, pós-fixados e atrelados à inflação;
• CDBs e LCIs/LCAs de bancos diferentes (considerando o limite do FGC);
• Debêntures incentivadas para diversificação e isenção de IR;
• Fundos de renda fixa como alternativa para diversificação.

3. Avaliar prazos e liquidez

Considere seus objetivos e necessidades de liquidez. Títulos com prazos longos podem oferecer retornos maiores, mas exigem que o dinheiro fique aplicado por mais tempo. Para reservas de emergência, prefira opções com liquidez diária, como o Tesouro Selic.

4. Cuidar dos riscos

Analise a saúde financeira dos emissores, principalmente quando escolher CDBs, LCIs, LCAs ou debêntures de bancos e empresas menores. Prefira emissores com boa avaliação de crédito e procure equilibrar o portfólio conforme seu apetite por risco.

Dores e desejos do investidor de renda fixa no pós-pandemia

Muitos investidores que antes buscavam na renda fixa um porto seguro hoje sentem insegurança frente às mudanças recentes. Alguns dos principais desafios são:

• Preocupação com a inflação: a alta dos preços corrói o poder de compra dos rendimentos;
• Dúvidas sobre onde investir: com tantas opções e cenários, fica difícil escolher o melhor caminho;
• Medo do risco de crédito: insegurança sobre a saúde financeira dos emissores;
• Necessidade de liquidez: querer ter acesso ao dinheiro quando precisar, sem perder rendimento;
• Falta de conhecimento técnico: dificuldade em entender as opções e montar a carteira ideal.

Por outro lado, os desejos são claros: segurança, rentabilidade real, facilidade de acesso e tranquilidade para investir sem surpresas desagradáveis.

Conclusão

A renda fixa no pós-pandemia apresenta novas possibilidades e também novos desafios. A elevação das taxas de juros abre portas para ganhos mais atraentes, mas é necessário cuidado redobrado com os riscos e diversificação da carteira. Com informação correta e planejamento, é possível aproveitar o melhor que a renda fixa oferece para proteger e fazer crescer seu patrimônio.

Fique atento às mudanças do mercado, busque sempre aprender e, se precisar, conte com um profissional para ajudar a montar uma estratégia alinhada com seus objetivos e perfil.

Agora que você conhece as principais mudanças na renda fixa pós-pandemia, que tal revisar sua carteira de investimentos e aproveitar as oportunidades do momento?