O que é free float e como ele afeta a liquidez

Se você está começando a investir ou deseja aprofundar seus conhecimentos no mercado financeiro, certamente já se deparou com alguns termos que parecem complicados à primeira vista. Um deles é o free float. Mas afinal, o que é free float e por que ele é tão importante para a liquidez das ações?

Neste artigo, vamos explicar de forma clara e simples o que significa free float, como ele está relacionado com a liquidez dos ativos e como você, investidor, pode usar essa informação para fazer escolhas mais inteligentes e seguras. Vamos juntos?

O que é free float?

O termo free float refere-se à quantidade de ações de uma empresa que estão realmente disponíveis para negociação no mercado financeiro. Em outras palavras, são as ações que não estão bloqueadas ou em posse de acionistas que não as negociam com frequência.

Imagine uma empresa com 1 milhão de ações emitidas. Dessas, parte pode estar nas mãos de controladores, do governo ou de funcionários que possuem restrições para vender. As ações restantes, que circulam livremente entre investidores no mercado, compõem o free float.

Portanto, o free float pode ser entendido como a parcela do capital social da empresa que está disponível para compra e venda diária na bolsa de valores.

Por que o free float é importante?

O free float é fundamental por diversas razões, especialmente para quem investe ou pretende investir em ações:

• Indica o volume real de ações negociáveis: Quanto maior o free float, mais ações estão na mão de investidores que podem vendê-las ou comprá-las a qualquer momento.
• Impacta diretamente na liquidez: Liquidez é a facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido sem que isso influencie muito o preço. Um free float alto normalmente significa maior liquidez.
• Afeta a volatilidade do preço: Ações com baixo free float tendem a sofrer variações bruscas nos preços, pois a demanda e oferta são mais facilmente influenciadas por poucos investidores.
• Influencia índices e fundos: Muitas carteiras de fundos de investimento e índices consideram o free float para ponderar as ações, o que afeta a sua participação nesses veículos.

Como o free float afeta a liquidez das ações?

A liquidez é uma característica essencial no mercado financeiro, sobretudo para quem deseja entrar e sair de uma posição com facilidade e sem grandes perdas. O free float é um dos principais fatores que determinam essa liquidez.

Quando o free float é alto, significa que muitas ações estão disponíveis para negociação, o que costuma resultar em:

• Maior volume de negociações diárias: Mais ações à disposição atraem mais investidores, aumentando o número de operações.
• Menor spread: O spread é a diferença entre o preço de compra e venda. Com mais participantes no mercado, esse intervalo tende a ser menor, diminuindo custos para quem negocia.
• Preços mais estáveis: Quando há muitas negociações, o preço das ações reflete de forma mais precisa o valor da empresa, reduzindo oscilações bruscas causadas por poucas compras ou vendas.

Por outro lado, quando o free float é baixo, a liquidez da ação sofre, pois poucas ações circulam no mercado. Isso pode provocar:

• Dificuldade para comprar ou vender grandes quantidades: Com pouca oferta, cada operação pode influenciar muito o preço.
• Preços voláteis: Pequenas variações na compra e venda podem causar grandes mudanças no preço, o que aumenta o risco para o investidor.
• Maior spread: Quem compra ou vende paga mais pela diferença entre oferta e demanda, o que encarece o investimento.

Como identificar o free float de uma ação?

Felizmente, descobrir o free float de uma ação é simples e acessível para qualquer investidor. Aqui estão algumas formas de encontrar essa informação:

1. Sites das bolsas de valores: A B3 (Bolsa de Valores do Brasil), por exemplo, disponibiliza dados detalhados sobre as empresas listadas, incluindo o free float.
2. Relatórios das empresas: As companhias abertas devem divulgar informações periódicas, como o formulário de referência, que traz a composição acionária.
3. Plataformas de investimento: Muitos home brokers e aplicativos oferecem o free float como dado básico na ficha da ação.

É importante ressaltar que o free float é apresentado geralmente em percentual do total de ações emitidas pela empresa. Por exemplo, uma empresa com 40% de free float significa que 40% das suas ações estão disponíveis para negociação na bolsa.

O que isso significa para você, investidor?

Entender como o free float afeta a liquidez permite que você tome decisões mais estratégicas ao escolher onde aplicar seu dinheiro. Veja alguns pontos práticos:

• Facilidade para entrar e sair do investimento: Com liquidez adequada, vender suas ações quando desejar se torna mais fácil, sem precisar aceitar preços abaixo do esperado.
• Menor risco de grandes oscilações: Ações com bom free float costumam ter preços mais estáveis, o que ajuda a preservar seu capital.
• Participação em fundos e índices: Se você investe indiretamente, via fundos, ações com alto free float tendem a ter maior presença nessas carteiras.

Por outro lado, ações com free float muito baixo podem representar oportunidades interessantes para estratégias específicas, como trades de curto prazo, mas exigem muita atenção devido à maior volatilidade e riscos envolvidos.

Dicas para considerar o free float em sua estratégia

Agora que você já sabe o que é free float e como ele influencia a liquidez das ações, veja algumas dicas para usar esse conhecimento a seu favor:

1. Prefira ações com free float adequado para seu perfil: Se você busca segurança e facilidade para negociar, opte por empresas com free float maior.
2. Avalie o contexto: Nem sempre um free float baixo é ruim. Entenda a razão e os riscos antes de investir.
3. Combine com outros indicadores: Use o free float junto com dados de volume, volatilidade e fundamentos da empresa para uma análise completa.
4. Fique atento às mudanças: O free float pode variar com novas emissões de ações, venda de grandes lotes ou mudança na estrutura acionária.

Ao incorporar o free float na sua análise, você melhora a compreensão do mercado e aumenta suas chances de sucesso nos investimentos.

Gostou deste conteúdo? Agora que você entende o que é free float e sua importância para a liquidez, aproveite para analisar as ações do seu interesse com esse olhar mais atento e fazer escolhas financeiras mais conscientes e vantajosas. Lembre-se: conhecimento é a base para investir com segurança e tranquilidade!